Anak Tukang Roti yang Kenyang di Kursi Pelatih

Dari Swiss, Hodgson kemudian menangani raksasa Italia, Inter Milan pada periode 1995 hingga 1997.  Saat itu Hodgson berhasil mengantar Inter ke final UEFA Cup 1997. Namun di partai puncak itu ia gagal membawa Javier Zanetti dan kawan-kawannya mengangkat trofi setelah kalah dari klub Jerman, Schalke 04.

Gagal di Italia, Hodgson mudik ke Inggris untuk menangani Blackburn Rovers selama 1997–1998. Hanya setahun di Blackburn, Hosgson balik lagi menangani Inter pada 1999 sebagai pelatih sementara. Di dua klub ini Hodgson tak mengangkat piala.

Selanjutnya masih pada 1999, Hodgson kembali ke Swiss untuk menangani Grasshopper. Setahun di klub tersebut ia hengkang ke Denmark menangani FC Copenhagen dari 2000 sampai dengan 2001. Di sini ia mengulangi tangan dinginnya sebagai pelatih dengan membawa FC Copenhagen menjuarai Super Liga dan Piala  Super Denmark pada 2001.

Pada tahun tersebut ia hengkang Italia untuk menangani Udinese. Namun tak lama, ia dipanggil sebagai  pelatih Timnas Uni Emirat Arab pada 2002–2004.